증권

[자이앤트레터] 바이든 3300조 더 푼다니…테슬라 태양에너지 주식 간만에 달렸다

김인오 기자
입력 2021/03/23 13:51
수정 2021/04/05 09:35
275019 기사의 0번째 이미지 이미지 크게 보기


안녕하세요, 글로벌 증시 더듬이를 바짝 세운 자이앤트예요.

오늘은 이런 이야기를 들고와보았습니다.


1. 바이든 '3조 달러 친환경 인프라' 메가 지원책…테슬라·태양에너지株 간만에 달렸다
2. 파월 혹평 속 BTCC 창업자 "비트코인 90% 급락 가능"…월가 "디지털골드러시, 채굴주 사라"
3. 미국·유럽·캐나다의 '中 집중압박'…위구르 인권학대 제재는 시작일 뿐



◆ 바이든 '3조 달러 친환경 인프라' 메가 지원책…테슬라·태양에너지株 간만에 달렸다

미국 10년물 국채 금리를 따라 출렁이는 뉴욕증시, 조 바이든 정부가 3조 달러 규모 친환경 인프라스트럭처 지원책을 마련해 내부 검토에 나섰다는 소식이 전해지면서 친환경·기술주가 간만에 눈에 띄는 상승세를 기록했습니다. 하지만 시장에선 인플레이션 압박이 갈수록 커지고 이에 따라 국채 금리가 오를 것이라는 예상이 지배적이기 때문에 해당 부문 주가 변동성이 줄어든 단계는 아니라는 분석이 눈에 띕니다.

275019 기사의 1번째 이미지 이미지 크게 보기
22일(현지시간) 뉴욕증시에서 '기술주 위주' 나스닥종합주가지수는 직전 거래일보다 1.23% 오른 1만3377.54 에 거래를 마쳤습니다.


나스닥증권거래소 공룡 기업인 '전 세계 시총 1위' 애플(AAPL 2.83%)과 '전 세계 자동차업계 시총 1위' 전기차 테슬라(TSLA 2.31%) 주가가 오르면서 이들 기업이 걸쳐있는 '대형주 위주' 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수도 0.70% 오른 3940.59 를 기록했습니다. 반면 경기순환주 투자 열기를 타고 사상 최고치를 달려온 '대형 제조업 위주' 다우존스30산업평균지수는 상대적으로 오름폭이 적은 0.32% 상승해 32731.20, 실물경기에 민감한 '중소형 위주' 러셀2000지수는 오히려 0.91% 떨어진 2266.84 에 거래를 마무리했습니다.

경기순환주 투자 열기가 끝났다기보다는 투자자들 사이에서 바이든 정부 3조 달러 친환경 인프라 부양책 기대감이 더 크게 반영된 결과입니다. 같은 날 채권시장에서 미국 10년물 국채 금리가 직전 거래일보다 5bp(1베이시스포인트=0.01%) 떨어진 1.69%에 마감한 것도 기술주에 유리하게 작용했습니다. 채권시장 가이드라인 역할을 하는 10년 만기 장기물 금리가 오르면 기술주 뿐 아니라 친환경주 주가가 떨어지는 경향이 있습니다. 국채 금리를 따라 시중 금리가 오르면 부채 비중이 상대적으로 높은 성장 기업들의 미래 부채 상환 부담이 커진다는 계산속에 주식 투매가 벌어지기 때문입니다.

이날 뉴욕타임스(NYT)는 바이든 정부가 3조 달러 규모 친환경 인프라 법안을 크게 두 개로 나눠 준비 중이라고 전했습니다. 하나는 '미국 친환경 인프라'에 초점을 맞춘 것으로 기존 인프라 개선 뿐 아니라 청정에너지·5G(차세대 네트워크) 인프라 확충을 위해 미래 고성장 산업을 지원한다는 내용입니다. 부문별 구체적인 지원 자금이나 지원 방식이 정해지지는 않았습니다. 다만 골드만삭스 등 월가 대형 투자은행(IB)들은 연방 정부가 3조달러 중 2조달러를 인프라 지원에 배정할 것으로 보고 있습니다. NYT에 따르면 정부는 일단 전기차 충전소 확충과 도로·철도·다리(교량)·항구 등 기존 인프라 개선에만 1조 달러를 투입한다는 방안을 논의한 것으로 알려졌습니다. 같은 날 로이터는 캘리포니아 주에 지역구를 둔 민주당 소속 연방 상원의원이 바이든 대통령을 향해 "내연기관 자동차 신차 판매를 중단하는 구체적인 날짜를 제시하라"는 요구를 했다고 전했습니다. 지난 해 9월 캘리포니아 주는 오는 2035년까지 내연기관 신차 판매를 중단한다는 내용의 행정명령을 발령한 바 있습니다.


한편 친환경 인프라 법안에는 해당 분야 미국 기업들이 중국으로 대표되는 외국 업체와 시장 경쟁에서 우위를 가지도록 연방 정부가 뒷받침한다는 내용도 포함될 것으로 보입니다. 이날 CNBC에 따르면 바이든 대통령이 법안과 관련해 BP·셰브런·엑손·BHP 등 석유·가스·광업 부문 최고위 경영진과 만나 의견수렴에 들어갑니다.

또 다른 중심축은 '경제 불평등 줄이기'입니다. 노동자 수백만명을 위한 고등 교육 강화를 비롯해100만 가구 주택 보급, 대학 교육비 지원, 유급 휴가제 확대 등이 대표적인 내용입니다. 증시에서 관심을 가질 만한 부분은 이런 불평등 줄이기를 위한 증세 정책입니다. NYT는 정부 관계자들이 '부유층 소득세율 인상(현행 37% → 39.6%)·법인세율 인상(현행 연방 세율 21% → 28%)' 카드를 검토했다고 전했습니다. 다만 이에 대해 젠 사키 백악관 대변인은 "바이든 대통령은 여러 가지 방안을 검토 중인 단계이며 소득·재산보다 일자리에 더 관심을 두고 있다"면서 세금 인상 가능성에 물 타는 언급을 했군요.

투자자들은 해당 법안을 친화경·기술주 호재로 받아들여졌습니다. 이날 뉴욕증시에서 테슬라 주가만 오른 것이 아니라 태양 전지 패널업체 선파워(SPWR)가 하루 새 8.10% 뛴 것을 비롯해 태양에너지 인버터 업체 인페이즈에너지(ENPH 3.98%)와 가정용 태양 전지판·배터리업체 선런(RUN 3.24%) 등 재생에너지 부문 기업들 주가가 간만에 줄줄이 올랐습니다.

다만 이번 3조달러 지원책은 아직 의회에 제출되지는 않았습니다. 당장 실행되는 호재는 아닌 센입니다. 법안 초안이 의회로 가게 되면 민주당이 주도하는 하원은 쉽게 통과할 수 있지만 민주당과 공화당이 팽팽하게 맞선 상원에서는 지원 규모와 지원 방안을 둘러싼 이견 탓에 법안 수정·통과 시간이 더 걸릴 수 있습니다.

이 때문에 친환경·기술 기업들 주가 변동성은 여전하다는 평입니다. 국채 금리도 여전한 변수여서 전문가들 의견이 엇갈립니다. 골드만삭스는 1조9000억달러 지원책을 제외하고 바이든 정부가 올해 연말에 낼 것으로 보이는 인프라 지원책 등 경제 부양책 규모가 최대 4조 달러에 달할 것으로 보이는 반면 글로벌 공급망이 아직 완전히 작동하지 않는다는 점을 감안하면 인플레이션 압박이 내년까지 이어질 수 있다고 보고 있습니다. 비앙코리서치의 짐 비앙코 최고경영자(CEO)는 지난 주 "미국 10년물 국채 금리 인상으로 기술주 위주 나스닥지수가 흔들렸지만 과매도 상태이기 때문에 반등할 것"이라면서도 "10년물 금리는 단기적으로 1.50% 대로 돌아올 수 있지만 집행에 들어간 1조9000억 달러 부양책 영향으로 올해 하반기 경제회복에 따른 인플레이션 압박이 더 커질 것이며 앞으로 12개월래 10년물 금리가 2.50% 까지 오를 수 있다"고 전망했습니다.

반면 펀드스트랫의 톰 리 분석가는 "기업 고정수입과 신용 유동성 감소 탓에 금리가 변한다면 정말 심각한 문제이지만 10년물 금리가 인플레이션 압박 때문에 오르는 것이라면 증시 측면에서 근본적인 문제가 되는 게 아니다"라면서 "이번 주 뉴욕증시가 반등할 것으로 보이고 연말 S&P 500지수는 4300선에서 -10~+10 % 범위에서 움직일 것"이라고 언급했습니다. 또 트래저리파트너스의 리처드 사퍼스타인 최고 투자 책임자(CIO)는 "코로나19 백신 접종과 경제 재개 기대감에 따른 투자 열기가 잦아들고 국채 금리 상승세가 진정되면 투자자들은 다시 대형 기술주 등 성장 부문으로 자금을 옮길 것"이라고 내다봤습니다.

◆ 파월 혹평 속 BTCC 창업자 "비트코인 90% 급락 가능"…월가 "디지털골드러시, 채굴주 사라"

275019 기사의 2번째 이미지 이미지 크게 보기

22일(현지시간) BIS 화상 콘퍼런스에 참석한 파월 연준의장이 `비트코인은 금 대체재이지 달러 대체재는 아니다` 발언을 하는 등의 여파로 6% 넘게 빠진 비트코인 시세 [자료=코인데스크, 영상캡쳐=BIS]

국가를 넘어서는 돈. '암호화폐 대장' 비트코인에 대한 정부·금융당국 평가는 부정적입니다.


부정적인 언급이 나올 때마다 비트코인 가격이 급락하는데 저점 매수 기회일까요, 아니면 하락세 신호일까요?

22일(현지시간) '미국 중앙은행' 연방준비제도(Fed·연준)의 제롬 파월 의장은 이날 열린 국제결제은행(BIS) 금융 혁신 콘퍼런스에서 최근 급등세를 달리는 비트코인에 대해 "금 대체재일 수는 있어도 미국 달러화를 대신할 수는 없다"면서 "암호화폐 같은 가상 자산은 가격 변동성이 매우 큰 투기적 자산"이라고 혹평했습니다. 재닛 옐런 재무부 장관과 같은 입장이죠. 파월 의장은 또 "연준이 달러 표시 디지털 화폐를 추진하면 파급력이 굉장히 클 것이기 때문에 서두르지 않을 것"이라면서 "민간이 발행하는 스테이블코인(달러 등 기존 화폐에 가치가 연동되는 암호화폐)은 중앙은행이 발행하는 화폐를 대신하지 못할 것"이라고도 언급했습니다. 파월 의장에 따르면 연준 산하 보스턴 연방준비은행이 매사추세츠공과대학(MIT)과 손잡고 개발 중인 디지털 화폐는 최종 모델이 2년 후 공개될 예정입니다.

같은 날 암호화폐 거래소 BTCC 창업자인 바비 리도 비트코인 가격 급변 리스크를 언급했습니다. 리 창업자는 22일 CNBC 인터뷰에서 "비트코인 시세가 올해 안에 30만달러로 치솟을 것"이라면서도 "이후 추운 겨울을 맞을 수 있다"고 내다봤습니다. 올해는 암호화폐 시장에서 3~4년에 한 번 찾아오는 강세장인데 올해 여름 비트코인 시세는 10만달러, 연말에는 30만달러까지 뛴 후 거품이 사그라들면서 무려 90% 급락할 수 있다는 것이 그의 생각입니다. 앞서 2013년과 2017년을 전후해서도 시세가 널뛴 바 있습니다. 부정적인 발언이 나오면서 한국시간 기준 23일 오전 7시 50분 기준 비트코인 시세는 6.02% 급락한 5만4353.69달러를 기록 중입니다.

다만 비트코인 등 암호화폐 시세가 부담스러운 경우 채굴업체 주식에 주목하라는 의견도 나옵니다. 펀드스트랫의 리오르 심론 디지털자산전략부문 부회장은 "최근 비트코인 급등세는 현대판 '디지털 골드러시'를 보여주는 것"이라면서 "당분간 러시가 이어질 것이라는 점에서 암호화폐 채굴업체인 라이엇블록체인(RIOT)과 하이브블록체인(HIVE·캐나다증시), 마라톤디지털(MARA), 헛8(HUT·캐나다증시)을 주목할만 하다"고 언급했습니다. 최근 1년 새 비트코인 시세가 525% 올랐다면 라이엇블록페인은 8000% 뛰었다는 점에 주목하자는 이야기인데, 다만 22일 각각 증시에서 해당 채굴업체 주가는 급락했습니다. 비트코인 시세와 비슷하게 움직이기 때문입니다.

◆ 미국·유럽·캐나다의 '中 집중압박'…위구르 인권학대 제재는 시작일 뿐

중국발 코로나바이러스19(COVID-19) 변종 탓에 이탈리아·프랑스에 이어 독일도 봉쇄 기간을 연장하기로 했습니다. 이런 가운데 미국 조 바이든 정부는 전 세계적인 중국 압박 작업에 들어섰습니다.

22일(현지시간) 미국을 비롯한 유럽연합(EU)과 캐나다, 영국은 신장위구르 자치구에서 벌어지는 소수민족 인권 학대를 이유로 이에 관여한 중국 관료를 동시 제재한다고 밝혔습니다. 바이든 정부 출범 후 처음으로 이뤄진 지난 19일 '미·중 고위급 회담'이 공동 성명도 내지 못한 채 중요한 이견만 남기고 끝난 후 일주일이 안된 시점에서 나온 '반중(反中)' 조치입니다.

EU 주요 정책결정기구인 EU 이사회는 신장 위구르 인권 학대 사태에 책임이 있는 중국 관료 4명과 단체 1곳을 제재한다고 이날 밝혔습니다. 앞서 미국 제재 대상에 오른 주하이륀 전 신장 당위원회 부서기와 왕밍산 신장 정치법률위원회 서기 외에도 왕쥔정 신장생산건설단 당위원회 서기, 천밍궈 신장공안국 국장 등이 대상입니다. 이들의 EU 내 자산을 동결하고 유럽 시민과 기업들이 이들에게 재정 지원을 할 수 없도록 하는 한편 EU 여행도 금지하는 조치입니다.

이날 EU는 중국 뿐 아니라 북한 등 6개국의 인권 침해 책임자와 기관도 제재했습니다. 북한은 정경택 국가보위상 등 개인 2명과 중앙검찰소 1곳이 포함됐는데요. 정치 비판자에 대해 비사법적인 고문·살인·실종·강제노동을 가하는 등 조직적으로 심각한 인권 침해를 저질렀다는 이유에서입니다.

한편 영국과 캐나다도 EU의 중국 제재에 참여했습니다. 영국 가디언은 EU가 인권탄압을 이유로 중국을 제재한 건 1989년 톈안먼 사태 이후 약 30년 만에 처음이라고 전했습니다. 이날 도미닉 라브 영국 외무장관은 "이번 제재는 영국과 미국, 캐나다, EU 27개국이 벌이는 '집중외교'(intensive diplomacy)"라고 표현했습니다.

275019 기사의 3번째 이미지 이미지 크게 보기

22일(현지시간) 시진핑(왼쪽 위) 중국 국가주석을 압박하는 서구권 공동 제재를 발표 후 유럽 동맹국 방문차 벨기에 브뤼셀에 도착한 토니 블링컨 미국 국무부 장관 [출처= 블링컨 장관 트위터]

미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)도 이날 추가로 왕쥔정과 천밍궈 등 현직 중국 관리 2명을 제재했다. 앤드리아 각키 OFAC 국장은 "신장에서 잔인한 학대 행위가 발생하는 한 중국은 계속 결과에 직면할 것"이라고 경고했습니다. 지난 주말 알래스카에서 열린 미·중 고위급 회담에 참석했던 토니 블링컨 미국 국무장관도 "오늘 우리 동맹국들이 중국의 인권침해에 대응해 내놓은 강력한 제재에 박수를 보낸다"면서 "우리는 같은 생각을 가진 협력자들과 추가 조치를 취해 중국의 범죄를 끝낼 것"이라고 강조했습니다. 블링컨 장관은 오는 22~25일 EU본부가 있는 벨기에 브뤼셀을 방문해 나토(NATO·북대서양조약기구) 외무장관 회의에 참석하고 EU 지도자들과 만남 계획입니다.

한편에선 중국도 맞대응에 나섰죠. 중국 외교부는 "악의적으로 거짓·허위정보를 퍼트린 EU 관련 개인 10명과 4개 단체를 제재한다"고 밝혔습니다. 이에 대해 호세프 보렐 EU 외교·안보 정책 고위대표는 "중국은 또 문제를 눈 감고 외면하면서 그런 조치를 취했는 바 유감이며 용납할 수 없는 대응"이라면서 " EU와 영국, 미국, 캐나다의 제재 협력은 완벽하며 EU 결정(중국 제재)은 변화가 없다"고 맞섰습니다.

다만 글로벌 자금 움직임은 분위기가 다릅니다. 지난 9일 투자은행 크레딧스위스AG 발표한 설문 조사 결과를 보면 헤지펀드·기관 투자책임자 200명 중 아시아·태평양 증시 '순 매수' 응답 비중이 55%로 최근 10년 간 최고치를 기록했습니다. 반면 미국을 중심으로 한 북미 증시 '순 매수' 응답은 절반이 안 되는 20% 에 그쳤습니다. 설문에 응한 200명이 굴리는 자산 규모는 총 8120억 달러(약 917조6000억원)에 달하는 데요. 헤지펀드 투자자문 서비스업체인 앨번파트너스의 리처드 존스턴 아시아 지사장은 "올해 중국 등 아시아 주요 증시에 헤지펀드 자금이 추가로 순 유입될 것으로 보인다"면서 "미국·캐나다 등 북미 기관 투자자들도 자산 포트폴리오에서 중국에 자산 15~20% 를 쏟아붓는 중"이라고 언급했습니다. 자산 30억 달러를 굴리는 APS자산운용의 궉 호이 왕 최고투자책임자(CIO)도 "올해 2~3분기께 상당수 헤지펀드들이 아시아 증시 비중을 높이는 방향으로 운용 자산을 재배치할 것으로 보인다"면서 "이런 수요는 게임스톱·AMC 공매도에 따른 부담을 덜기 위한 차원이므로 헤지펀드들은 아시아 증시에서 리스크를 감수하기 보다는 안정적인 투자를 선호할 것"이라고 내다봤습니다.

미·중 고위급 회담이 입장 차만 확인하며 끝난 지난 19일 월스트리트저널(WSJ)은 중국 공산당 지도부가 중국 군인·국영기업 직원들에 대해 '정보 유출 우려'를 들어 테슬라 전기차를 타지 말라는 사용 제한령을 내렸다고 전한 바 있습니다. 중국 정부는 글로벌 기술 교류를 강조하면서도 전기차 등 '자동차 산업 완전 독립'을 선언한 상태입니다. 중국에서는 중국 기업 비야디(BYD)가 워런 버핏 버크셔해서웨이 회장 등의 투자를 받으며 빠르게 세를 키워왔죠. 다만 버핏 회장은 오래 전부터 테슬라에는 투자하지 않을 생각을 확고히 비쳐왔습니다.

자이앤트레터는 매일경제가 미국 등 글로벌 자본시장의 최신 흐름을 짚어주는 연재물입니다. 자이앤트레터는 네이버 포스트에서 검색하시면 무료 구독 가능합니다.

[김인오 기자]
[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]